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　　據(jù)透露，工信部新一輪稀土整頓力度空前，環(huán)保部、海關(guān)、國土資源部、商務(wù)部等多部委將進(jìn)行多輪清查。根據(jù)討論的方案，工信部將組建稀土大集團(tuán)方案作為2013年重點(diǎn)工作之一。即將以現(xiàn)有涉及稀土業(yè)務(wù)的重點(diǎn)企業(yè)為主體，以資產(chǎn)為紐帶，按照市場規(guī)則組建。并且國家還將嚴(yán)厲打擊黑色產(chǎn)業(yè)鏈條帶來的行業(yè)亂象，穩(wěn)定稀土行業(yè)價(jià)格。

　　稀土業(yè)新輪整頓醞釀中或?qū)⒂瓉硇轮刃?br />　　目前，從進(jìn)度上看，已初步確定形成由包鋼稀土、廣晟有色、中鋁集團(tuán)、五礦集團(tuán)和贛州稀土集團(tuán)5家龍頭企業(yè)為首的行業(yè)整合。對(duì)于此次組建，工信部最終目的是將全國稀土企業(yè)整合組建為2~3家大型企業(yè)。屆時(shí)，國家對(duì)稀土行業(yè)的管理力度將更為集中，稀土資源開發(fā)、冶煉分離和市場流通、出口配額等問題也將得到有效改善，促使整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。

　　中投顧問:稀土出口同比大漲背后是供需端的雙重刺激
　　今年，盡管價(jià)格仍疲軟，但是中國稀土貿(mào)易呈現(xiàn)反彈軌跡，自2月份以來每個(gè)月的出口量都在逐漸上揚(yáng)。根據(jù)中國海關(guān)本周提供的數(shù)據(jù)，4月份，中國稀土出口量為2196噸，同比增長六倍多，較3月份的出口量增長28％。使用政府?dāng)?shù)據(jù)的中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)咨詢服務(wù)中心指出，今年前四個(gè)月內(nèi)，中國稀土出口量為6112噸。
　　中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌表示，在上游供應(yīng)商去庫存要求和下游需求回暖的雙重刺激下，導(dǎo)致了一季度我國稀土出口同比大幅增長。不過在價(jià)格持續(xù)低迷的情況下，出口增長并未給我國稀土企業(yè)盈利狀況帶來同等的利好。
　　2010年瘋狂上漲的稀土價(jià)格一方面促使了大量企業(yè)轉(zhuǎn)向研發(fā)稀土替代技術(shù)，另一方面則引發(fā)了貿(mào)易商和企業(yè)的囤貨行為。2011年8月后的持續(xù)下跌讓貿(mào)易商損失慘重，但同時(shí)也加強(qiáng)了其惜售意愿。另外，由于需求萎縮、出口不振，每年的開采指標(biāo)都大于市場需求，而由于廉價(jià)的稀土開采成本，企業(yè)大都滿額完成開采指標(biāo)甚至超額完成。另外，階段性反復(fù)的稀土私挖盜采導(dǎo)致市場供需失衡愈發(fā)嚴(yán)重，并且由于在生產(chǎn)到出口整個(gè)供應(yīng)鏈上都不出票，低廉的生產(chǎn)成本將正當(dāng)渠道中的稀土擠出了市場，共同導(dǎo)致稀土庫存逐漸走高。
　　盡管大型稀土集團(tuán)多次采取收儲(chǔ)等手段以期控制市場供給，但前期企業(yè)的瘋狂囤貨以及后續(xù)替代技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致稀土價(jià)格依舊是漸行漸低，截至目前已經(jīng)連續(xù)下跌約20個(gè)月，遠(yuǎn)大于以前下降周期。而隨著其它國家稀土項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，未來全球稀土供應(yīng)將更趨寬松，僅澳大利亞萊納斯和美國芒廷帕斯兩個(gè)礦山項(xiàng)目便可以滿足當(dāng)前除中國外的稀土需求。并且，在稀土需求大國日本接連放出發(fā)現(xiàn)天量稀土、與印度稀土合作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展以及豐田將稀土提取技術(shù)應(yīng)用到電動(dòng)車領(lǐng)域這一連串消息之后，日本對(duì)中國的稀土依賴已經(jīng)有所下降。
　　因此，在去庫存速度緩慢、替代技術(shù)發(fā)展以及國外稀土項(xiàng)目競爭的背景下，稀土價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)走低。而正是基于此種預(yù)期，導(dǎo)致我國稀土企業(yè)出口意愿的增強(qiáng)。相比于大型稀土集團(tuán)，在上漲周期中囤貨的貿(mào)易商資金鏈要脆弱許多，在價(jià)格持續(xù)20個(gè)月的走低行情下，其拋售意愿正在加強(qiáng)。從前4個(gè)月內(nèi)蒙古稀土出口組成來看，私有企業(yè)出口同比增長幅度要遠(yuǎn)大于國有企業(yè)。
　　從需求端方面來看，在安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的瘋狂量化寬松政策刺激下，日元大幅貶值。對(duì)于稀土需求來說，一方面是前期囤積的稀土原料已經(jīng)消耗殆盡，進(jìn)入補(bǔ)庫存階段；另一方面日元貶值帶來的避險(xiǎn)情緒增加也刺激其采取其它的貨幣替代方式，處于低位的稀土無疑對(duì)相關(guān)企業(yè)有很強(qiáng)的吸引力。
　　另外，在全球經(jīng)濟(jì)回暖的預(yù)期下，尤其是美國房市回暖，增強(qiáng)了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE規(guī)模的預(yù)期，從而提振了市場信心。這對(duì)于原本陷入債務(wù)危機(jī)中的歐盟來說無疑是一個(gè)重大的利好，企業(yè)開工率有所提高，這從歐盟今年以來PMI指數(shù)走勢可以看出。
　　因此，一方面是供給端中國稀土企業(yè)基于去庫存需求以及價(jià)格下跌預(yù)期帶來的出口意愿增強(qiáng)；另一方面是需求端補(bǔ)庫存和提升開工率的需要，雙重刺激下導(dǎo)致一季度我國稀土出口同比大漲。

　　稀土價(jià)格兩周漲10％相關(guān)上市公司受益
　　前期低迷的稀土價(jià)格連續(xù)兩周上漲。數(shù)據(jù)顯示，6月25日，氧化鐠釹價(jià)格27～27.5萬元，金屬鐠釹34～35萬元，均比兩周前上漲約2萬元/噸；氧化鏑135萬元/噸，氧化鋱260萬元/噸，分別比兩周前上漲20萬元左右。稀土價(jià)格兩周內(nèi)上漲10％左右為近年來少見。
　　稀土價(jià)格回升的首要原因是近期贛州打擊非法開采稀土行動(dòng)初見成效。最近，江西省尋烏縣公安部門接到群眾舉報(bào)后在水源鄉(xiāng)徑口村搗毀一非法開采稀土礦點(diǎn)，當(dāng)場抓獲犯罪嫌疑人袁某及務(wù)工人員5名，查扣成品稀土240包、水稀土近100包、挖掘機(jī)1臺(tái)、車輛2部。
　　市場分析人士認(rèn)為，稀土行業(yè)的整合歷年來都是工信部的重點(diǎn)，而整個(gè)行業(yè)也逐漸形成各地大企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的市場行情。在稀土供應(yīng)及競爭情況如此緊張激烈的情況下，稀土大集團(tuán)的組建將更加有利于整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，龍頭企業(yè)將迎來新機(jī)遇。
　　申銀萬國認(rèn)為，短期來看，考慮到下游需求復(fù)蘇及補(bǔ)庫存情況，稀土永磁行業(yè)有望逐步走出底部。中長期來看，在節(jié)能環(huán)保的大趨勢下，新能源汽車與混動(dòng)汽車正取得快速進(jìn)展，而燒結(jié)釹鐵硼在新能源汽車與混動(dòng)汽車應(yīng)用上不可或缺。推薦釹鐵硼龍頭中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技，三者在業(yè)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先、擁有優(yōu)質(zhì)客戶，同時(shí)擁有專利保護(hù)，未來必將分享新能源汽車與混動(dòng)汽車高速增長的盛宴。此外，中科三環(huán)、寧波韻升在行業(yè)內(nèi)估值水平較低，具備較強(qiáng)安全邊際。
　　國金證券、認(rèn)為，未來稀土行業(yè)的機(jī)會(huì)主要來自于大型稀土集團(tuán)的組建。廣昇有色、五礦發(fā)展、中國鋁業(yè)將成為可以預(yù)期的重點(diǎn)對(duì)象。其中廣晟有色、有廣東省政府的支持，有望控制廣東省的重稀土資源，其次是五礦旗下的ST關(guān)鋁，作為五礦的稀土業(yè)務(wù)整合平臺(tái)，通過資產(chǎn)注入，ST關(guān)鋁目前已經(jīng)擁有了分離冶煉資產(chǎn)和稀土研究院，而五礦在湖南的稀土礦存在注入ST關(guān)鋁的可能。