廣晟有色:受累稀土量?jī)r(jià)齊跌,大集團(tuán)整合是未來看點(diǎn)
2014年02月18日 15:29 4677次瀏覽 來源： 中財(cái)網(wǎng) 分類： 稀土
2013年由盈轉(zhuǎn)虧,EPS為-0.32元
2013年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16億元,同比下降32.77%,歸屬母公司所有者的凈利潤-7872萬元,同比由盈轉(zhuǎn)虧,基本每股收益為-0.32元。4季度,公司虧損4424萬元,同比、環(huán)比皆由盈轉(zhuǎn)虧,基本每股收益為-0.18元。年度擬不分紅、不轉(zhuǎn)增。
受累稀土產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌
報(bào)告期內(nèi),稀土價(jià)格同比下跌約20%(以氧化鐠釹為例-18.28%);同期公司稀土產(chǎn)品產(chǎn)量及貿(mào)易量均有所下降,造成稀土業(yè)務(wù)收入同比減少36.98%。受此影響,2013年公司收入同比下降32.77%,凈虧損7872萬元。
定增收購大股東資產(chǎn),稀土冶煉指標(biāo)翻倍
報(bào)告期內(nèi),公司擬定增1380.07萬股(不低于36.23元/股),募資5億元,收購大股東稀土和鎢資產(chǎn)。通過定增收購,公司將增加稀土冶煉指令性生產(chǎn)計(jì)劃2500噸;收購?fù)瓿珊?公司將擁有稀土冶煉配額共計(jì)4700噸(權(quán)益配額4244噸),較原有指標(biāo)(2200噸)翻倍。
入圍稀土大集團(tuán),精礦自給率有望提高
近期“廣東稀土”被國家確定為組建稀土大集團(tuán)的6家核心企業(yè)。公司作為廣東省內(nèi)唯一的稀土上市企業(yè),未來稀土礦采礦面積有望擴(kuò)張,稀土精礦產(chǎn)量有望逐步提升至2000噸(開采配額)。稀土精礦自給率的提高,將有效降低稀土業(yè)務(wù)成本,使公司盈利能力得到提升。
受益大集團(tuán)整合,給予“買入”評(píng)級(jí)
預(yù)計(jì)公司14-16年的EPS分別為0.21元、0.80元和1.44元,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE為190倍、49倍和27倍。我們預(yù)計(jì)未來3-5年稀土行業(yè)集中度將迅速提升,公司作為大集團(tuán)核心企業(yè)將因此受益,因此給予公司“買入”評(píng)級(jí)。
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