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　　工信部下達(dá)2015 年第一批稀土總量控制指標(biāo)，同比增長(zhǎng)12%。
　　根據(jù)《包頭日?qǐng)?bào)》3 月17 日新聞，工信部近期下達(dá)了2015 年第一批稀土總量控制計(jì)劃，其中稀土礦產(chǎn)品指標(biāo)為52，500 噸，冶煉分離產(chǎn)品50，050 噸;分別較2014 年第一批指標(biāo)增長(zhǎng)12%和18%。該增速高于我們稀土供需模型中對(duì)2015 年稀土生產(chǎn)指標(biāo)將與2014 年持平的預(yù)測(cè)，但我們認(rèn)為隨著中國(guó)對(duì)非法稀土產(chǎn)能打擊力度的加強(qiáng)，2015 年全年實(shí)際稀土產(chǎn)量增長(zhǎng)仍有限。
　　生產(chǎn)指標(biāo)向六大稀土集團(tuán)傾斜。
　　2015 年第一批稀土生產(chǎn)指標(biāo)中，北方稀土(26.96, 0.12, 0.45%)共獲得礦產(chǎn)品指標(biāo)29，750 噸，冶煉分離產(chǎn)品指標(biāo)25，960 噸，分別較2014 年第一批指標(biāo)增長(zhǎng)19%和35%。此外，盡管其他幾家稀土企業(yè)尚未公布分配到的生產(chǎn)配額，按工信部此前提到將減少六大集團(tuán)外企業(yè)的生產(chǎn)配額，因此我們預(yù)計(jì)另五大稀土集團(tuán)的生產(chǎn)指標(biāo)也將有一定程度的增加。
　　最新進(jìn)展進(jìn)一步推進(jìn)稀土行業(yè)整合。
　　在我們看來(lái)，此次稀土生產(chǎn)指標(biāo)的分配體現(xiàn)了年初稀土工作會(huì)議中工信部將稀土生產(chǎn)配額向六大集團(tuán)傾斜的政策思想。我們認(rèn)為這有助于稀土行業(yè)內(nèi)進(jìn)一步整合，沒(méi)有獲得生產(chǎn)指標(biāo)的企業(yè)屆時(shí)可能更愿意與其他企業(yè)整合。此外，持續(xù)半年(2014 年10 月-2015 年3 月)的稀土專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)也臨近結(jié)束，我們認(rèn)為該消息可能會(huì)推動(dòng)稀土行業(yè)整合加快。
　　六大稀土集團(tuán)直接受益，下游稀土材料企業(yè)間接受益。
　　目前稀土企業(yè)產(chǎn)能遠(yuǎn)大于配額，生產(chǎn)指標(biāo)的增加將提升稀土企業(yè)銷(xiāo)量。而年初以來(lái)稀土價(jià)格持續(xù)反彈(氧化鐠釹上漲12%，氧化鏑上漲20%)，因此我們認(rèn)為六大稀土集團(tuán)的盈利將繼續(xù)改善——我們覆蓋范圍中包括北方稀土、五礦稀土(34.97, 0.58, 1.69%)和廈門(mén)鎢業(yè)(36.13, 0.96, 2.73%)。另外，我們認(rèn)為行業(yè)整合也將推動(dòng)釹鐵硼永磁材料價(jià)格進(jìn)一步反彈，因此釹鐵硼企業(yè)也將間接受益。寧波韻升(21.87, 0.37, 1.72%)仍是我們覆蓋范圍內(nèi)的首選股(位于強(qiáng)力買(mǎi)入名單)。