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近日，為了更好地與境內(nèi)債券投資者進行溝通，讓投資者充分了解中國宏橋集團的生產(chǎn)經(jīng)營情況，在前期與國內(nèi)相關交易商協(xié)會溝通的基礎上，中國宏橋集團下屬山東宏橋新型材料有限公司與山東魏橋鋁電有限公司舉行了2017投資者年會，與其境內(nèi)債券投資者進行了現(xiàn)場交流與討論。

構筑特色產(chǎn)業(yè)集群力保業(yè)績穩(wěn)健增長

在交流會上，公司管理層向投資者介紹了集團發(fā)展的優(yōu)勢等。公司致力于發(fā)展“鋁電網(wǎng)一體化”“上中下游集群化”。通過鋁電網(wǎng)一體化，生產(chǎn)綜合效率極大提高，促進綜合成本的大幅降低。除了發(fā)展下游深加工外，集團在當?shù)卣闹笇?，全力發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。上中下游集群化省去鋁錠鑄造和重熔的環(huán)節(jié)，極大地降低了加工成本。整個集群將具備產(chǎn)出規(guī)模最大、綜合成本最低、產(chǎn)銷轉化率最高、產(chǎn)量質量最穩(wěn)定的綜合優(yōu)勢，完全足以獨立成為一個完整的產(chǎn)業(yè)體系，具備最強的系統(tǒng)抵御風險能力。集團以及整個產(chǎn)業(yè)集群持續(xù)致力于全力發(fā)展清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟，既通過資源循環(huán)利用降低成本、增加收益，又能帶動整個產(chǎn)業(yè)集群持續(xù)減少資源的總量消耗，使得整個產(chǎn)業(yè)集群在國內(nèi)環(huán)保要求持續(xù)提高、資源日益稀缺的情況下，能夠始終保持高效產(chǎn)出。

山東宏橋與魏橋鋁電兩家公司在2016年期間，鋁制品生產(chǎn)和鋁加工產(chǎn)品產(chǎn)量均實現(xiàn)大幅度增長。山東宏橋與魏橋鋁電的母公司中國宏橋已于2017年1月份刊發(fā)了盈利預喜的公告，預計整個集團盈利增長在70%到100%。2017年1—2月期間，鋁制品、鋁加工產(chǎn)品繼續(xù)保持產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢。隨著2017年新投產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，鋁產(chǎn)品價格保持在中高位以及深加工產(chǎn)品逐步通過客戶認證以及技術水平不斷完善，公司運營將非常良好和穩(wěn)健。

7億美元銀團貸款風險可控償債能力無重大不利變化

針對中國宏橋推遲披露年報將觸發(fā)7億美元銀團貸款的交叉違約條款，目前已經(jīng)獲得了有效的豁免，不存在交叉違約風險。另外，中信集團子公司中信信惠的戰(zhàn)略投資工作正在按計劃推進。

另外，針對投資者關心的債務結構、擔保風險等問題，目前集團沒有為上市集團外的任何第三方提供任何形式的任何擔保，目前境內(nèi)債務融資渠道為銀行貸款、發(fā)行公司債券、企業(yè)債券、銀行間債務融資工具，其中通過后三個渠道的融資占比超過三分之二，平均融資成本不到4.5%，中長期融資占比超過三分之二，債務結構非常健康。集團當前生產(chǎn)經(jīng)營正常、穩(wěn)定，業(yè)績同比增長大，經(jīng)營性現(xiàn)金流入充足，從未發(fā)生過債務逾期的情形，償債能力無重大不利變化。

沽空報告片面失實

針對此前境外沽空機構EmersonAnalytics質疑中國宏橋存在隱瞞電力和氧化鋁成本、虛增貨幣資金等問題，大部分問題與2016年11月份匿名網(wǎng)站刊發(fā)的沽空報告中內(nèi)容雷同，山東宏橋與魏橋鋁電兩家公司的母公司中國宏橋在2016年12月份已經(jīng)刊發(fā)了詳細的澄清公告。沽空報告片面地采用了大量誤導性和錯誤的數(shù)字，并選取了與公司規(guī)模、發(fā)展重點和業(yè)務模式不同的企業(yè)進行對比的手法，故意誤導投資者。

此外，參加反向路演的投資者和分析師還實地調研了公司環(huán)境信息監(jiān)控中心、600KA電解鋁生產(chǎn)基地、氧化鋁生產(chǎn)基地、電廠及變電站、76萬噸/年高精鋁板帶項目冷軋車間，現(xiàn)場參觀并聽取了企業(yè)運營情況介紹。

通過現(xiàn)場與公司管理層的充分交流與溝通，投資者充分了解了集團運營現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展前景。會后，在場的投資者表示看好公司發(fā)展前景，也更加堅定了對我集團公司債券長期持有的信心。