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　　上海黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法（2011修訂案）
　　2011年12月26日       

　　上海黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法
　　目  錄
　　第一章 總則
　　第二章 保證金制度
　　第三章 漲跌停板制度
　　第四章延期補償費制度與超期費制度
　　第五章 限倉制度
　　第六章 大戶報告制度
　　第七章 強行平倉制度
　　第八章 風(fēng)險警示制度
　　第九章附 則
　　第一章　總　則
　　第一條 為加強交易風(fēng)險管理，規(guī)范交易行為，維護交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證上海黃金交易所（以下簡稱交易所）交易的正常進行，根據(jù)《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定制定本辦法。
　　第二條 交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、延期補償費制度、超期費制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、風(fēng)險警示制度等風(fēng)險管理措施。
　　第三條 交易所、會員和客戶必須遵守本辦法。
　　第二章　保證金制度
　　第四條 交易所實行交易保證金制度。黃金延期交收合約的最低交易保證金為合約價值的10%；白銀延期交收合約的最低交易保證金為合約價值的12%。
　　當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整交易保證金水平：
　?。ㄒ唬┻B續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到規(guī)定水平時；
　?。ǘ┻B續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；
　　（三）連續(xù)數(shù)個交易日的持倉量累計增幅達(dá)到規(guī)定水平時；
　　（四）遇國家法定長假時；
　?。ㄎ澹┙灰姿J(rèn)為市場風(fēng)險明顯增大時；
　?。┙灰姿J(rèn)為必要的其它情況。
　　保證金的調(diào)整按交易所的公告執(zhí)行。
　　第五條 當(dāng)某延期交收合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，該延期交收合約的交易保證金按第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
　　第六條 當(dāng)市場出現(xiàn)下列情況時：
　　黃金延期交收合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到10%；或連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到14%。
　　白銀延期交收合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到15%；或連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅（N）達(dá)到17%。
　　交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施。
　　N的計算公式如下：
　　N＝（Ｐt ― Ｐ0）／Ｐ0 ×100%　　t=3，4，5
　　P0 為D1 交易日前一交易日結(jié)算價
　　Pt 為t交易日結(jié)算價，t= 3，4，5
　　第七條 當(dāng)黃金、白銀延期交收合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3交易日）的持倉量累計增幅（M）達(dá)到30%；或連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的持倉量累計增幅（M）達(dá)到35%；或連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的持倉量累計增幅（M）達(dá)到40%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施。
　　M的計算公式如下：
　　M＝（Qt ―Q0）／Q0 ×100%　　t=3，4，5
　　Q0 為D1 交易日前一交易日持倉量
　　Qt 為t交易日持倉量，t= 3，4，5
　　第八條 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。

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