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　　上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（2011修訂案）
　　2011年12月26日       

　　上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法
　　目  錄
　　第一章 總則
　　第二章 保證金制度
　　第三章 漲跌停板制度
　　第四章延期補(bǔ)償費(fèi)制度與超期費(fèi)制度
　　第五章 限倉(cāng)制度
　　第六章 大戶報(bào)告制度
　　第七章 強(qiáng)行平倉(cāng)制度
　　第八章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度
　　第九章附 則
　　第一章　總　則
　　第一條 為加強(qiáng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范交易行為，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定制定本辦法。
　　第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、延期補(bǔ)償費(fèi)制度、超期費(fèi)制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度等風(fēng)險(xiǎn)管理措施。
　　第三條 交易所、會(huì)員和客戶必須遵守本辦法。
　　第二章　保證金制度
　　第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。黃金延期交收合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的10%；白銀延期交收合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的12%。
　　當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整交易保證金水平：
　　（一）連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到規(guī)定水平時(shí)；
　?。ǘ┻B續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)；
　?。ㄈ┻B續(xù)數(shù)個(gè)交易日的持倉(cāng)量累計(jì)增幅達(dá)到規(guī)定水平時(shí)；
　?。ㄋ模┯鰢?guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；
　?。ㄎ澹┙灰姿J(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；
　?。┙灰姿J(rèn)為必要的其它情況。
　　保證金的調(diào)整按交易所的公告執(zhí)行。
　　第五條 當(dāng)某延期交收合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，該延期交收合約的交易保證金按第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
　　第六條 當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)下列情況時(shí)：
　　黃金延期交收合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到10%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到14%。
　　白銀延期交收合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到15%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到17%。
　　交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施。
　　N的計(jì)算公式如下：
　　N＝（Ｐt ― Ｐ0）／Ｐ0 ×100%　　t=3，4，5
　　P0 為D1 交易日前一交易日結(jié)算價(jià)
　　Pt 為t交易日結(jié)算價(jià)，t= 3，4，5
　　第七條 當(dāng)黃金、白銀延期交收合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的持倉(cāng)量累計(jì)增幅（M）達(dá)到30%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的持倉(cāng)量累計(jì)增幅（M）達(dá)到35%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的持倉(cāng)量累計(jì)增幅（M）達(dá)到40%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施。
　　M的計(jì)算公式如下：
　　M＝（Qt ―Q0）／Q0 ×100%　　t=3，4，5
　　Q0 為D1 交易日前一交易日持倉(cāng)量
　　Qt 為t交易日持倉(cāng)量，t= 3，4，5
　　第八條 對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。

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